U poslovnom svijetu, neto likvidnost je jedan od najvažnijih pokazatelja financijskog zdravlja poduzeća. Iako je pozitivna likvidnost uvijek poželjna, prevelika razina gotovine nije nužno optimalna. Što je zapravo neto likvidnost i kako utječe na financijsko upravljanje? Donosimo ključne informacije.
Što čini neto likvidnost?
Neto likvidnost predstavlja razliku između likvidnih sredstava koje poduzeće ima na raspolaganju i njegovih kratkoročnih obveza. Drugim riječima, pokazuje sposobnost poduzeća da podmiri svoje obveze bez potrebe za vanjskim financiranjem.
Formula za izračun:
Neto likvidnost = gotovina + kratkoročni financijski plasmani – kratkoročne obveze
Napomena:
- Gotovina uključuje sredstva na bankovnim računima.
- Financijski plasmani obuhvaćaju likvidne investicije koje se mogu brzo unovčiti (npr. obveznice, investicijski fondovi).
- Kratkoročne obveze uključuju dospjele fakture, kratkoročne kredite i prekoračenja po računu.
Pozitivna neto likvidnost znači da poduzeće ima financijsku rezervu, dok negativna ukazuje na ovisnost o kreditima i vanjskim izvorima financiranja.
Terminologija likvidnosti
U financijskom upravljanju razlikujemo tri pojma:
- Aktivna likvidnost – sredstva koja su trenutno dostupna.
- Pasivna likvidnost – kratkoročne obveze koje treba podmiriti.
- Neto likvidnost – razlika između aktivne i pasivne likvidnosti. Ako je pozitivna, poduzeće je u sigurnoj poziciji za podmirenje obveza.
Zašto je važno održavati pozitivnu neto likvidnost?
Iako se odgovor čini očitim, važno je razumjeti posljedice dugotrajne negativne likvidnosti:
- Kašnjenja u plaćanju mogu narušiti odnose s dobavljačima.
- Potreba za kreditima povećava troškove (kamate, naknade).
- Rizik od prestanka plaćanja i gubitka povjerenja investitora i banaka.
Neto likvidnost kao strateški alat
Pozitivna neto likvidnost ne samo da osigurava stabilnost, već omogućuje:
- Solventnost – podmirenje svih kratkoročnih obveza.
- Investicijsku sposobnost – financiranje novih projekata bez zaduživanja.
- Povjerenje financijskih partnera – bolja pregovaračka pozicija.
- Otpornost na tržišne šokove – sigurnosna rezerva za nepredviđene situacije.
Upravljanje financijama treba težiti optimalnoj razini likvidnosti – dovoljno visokoj za sigurnost, ali ne prekomjernoj da ne koči rast.
Neto likvidnost i obrtni kapital: komplementarni pokazatelji
U financijskom upravljanju bitno je razmotriti nekoliko koncepata kako bi se dobio sveobuhvatan i strateški pogled. Dok se zahtjevi za obrtnim kapitalom (WCR) odnose na novčani tok koji mora biti dostupan u svakom trenutku kako bi se osiguralo poslovanje tvrtke, neto gotovina može se smatrati dodatnom gotovinom: gotovinom koja ostaje dostupna nakon što tvrtka plati svoje dugove, gotovinom koja se stoga može koristiti na druge načine - ili uštedjeti. Ovaj višak dokazuje da tvrtka vjerojatno neće imati poteškoća s plaćanjem svojih računa, barem u određenom trenutku.
Formula za izračun neto gotovine tada može biti i:
Neto likvidnost = Ukupni neto obrtni kapital – obrtni kapital
Kako poboljšati neto likvidnost?
Ako je neto likvidnost negativna ili na nuli, ključno je odmah poduzeti mjere kako bi se izbjeglo gomilanje dugova. Evo nekoliko konkretnih koraka koje poduzeće može poduzeti:
- Skratiti rokove plaćanja za klijente i potaknuti ih na brže podmirenje obveza, primjerice putem popusta za ranije plaćanje.
- Pregovarati dulje rokove plaćanja s dobavljačima, kako bi se smanjio pritisak na kratkoročnu likvidnost.
- Smanjiti zalihe i izbjeći vezanje gotovine u skladištu – idealno je poslovati po principu „just-in-time“.
- Optimizirati operativne troškove, primjerice pregovorom povoljnijih uvjeta ugovora, racionalizacijom troškova zapošljavanja i komunikacije.
Ako se poduzeće suočava s negativnom neto likvidnošću, preporučuje se temeljita analiza financijskog stanja: prekomjerni troškovi, loše ugovoreni uvjeti, slab komercijalni učinak ili neučinkovita naplata potraživanja mogu biti uzrok problema. Cilj je izgraditi održiv financijski model s neto likvidnošću barem na nuli.
Previše likvidnosti – je li to uvijek dobro?
Optimalna razina likvidnosti ovisi o kontekstu poslovanja. Iako pozitivna neto likvidnost ulijeva povjerenje menadžmentu i vjerovnicima, pretjerano gomilanje gotovine nije nužno dobar znak.
Poduzeće je dinamičan sustav koji mora ulagati u rast: u proizvodne kapacitete, prodaju, akvizicije i inovacije. Ako ne koristi dostupna sredstva za razvoj, može izazvati sumnju kod investitora.
Također, važno je analizirati stvarne izvore likvidnosti. Jednokratne transakcije (npr. prodaja opreme) mogu privremeno poboljšati stanje, ali bez njih bi neto likvidnost bila negativna – što može prikriti stvarne probleme.
Neto likvidnost u bilanci i važnost provjere partnera
Neto likvidnost se nalazi na dnu kolone aktive u bilanci poduzeća. Prije nego što započnete poslovnu suradnju, preporučuje se provjera financijskog zdravlja partnera. Ako nemate vremena za detaljnu analizu, obratite se stručnjacima koji mogu provesti pouzdanu i detaljnu procjenu.
Dodatna preporuka: zaštitite se od neplaćanja
Znate li da jedna od četiri tvrtke propadne zbog neplaćanja od strane klijenata?
Rješenje postoji: osiguranje potraživanja omogućuje vam da zaštitite svoju likvidnost i rastete bez straha od gubitaka. To je ključni alat za sprječavanje lančanih stečajeva i gubitka radnih mjesta.
Kontaktirajte naše stručnjake i zatražite rješenje prilagođeno potrebama vašeg poslovanja.
