Istražite Coface istraživanje plaćanja poduzeća u Kini. Otkrijte porast rizika u lancu opskrbe i cijene sirovina koje utječu na poslovno okruženje u Kini.
Coface istraživanje plaćanja poduzeća u Kini za 2022. godinu pokazuje da je manje poduzeća doživjelo kašnjenja u plaćanju tijekom 2021. godine, ali one koje jesu, prijavile su duže periode kašnjenja u plaćanju nego prethodne godine. Prosječno kašnjenje u plaćanju poraslo je sa 79 dana u 2020. na 86 dana u 2021. godini. Tvrtke u 9 od 13 sektora prijavile su povećanje kašnjenja u plaćanju, predvode ih prehrambeni sektor, koji je zabilježio najveće povećanje od 43 dana, zatim sektori drvne industrije, transporta i tekstila.
Više poduzeća prijavljuje izrazito dugotrajna kašnjenja u plaćanju (ULPD), gdje plaćanja koja kasne više od šest mjeseci, rastu s 15% na 19% u 2021. godini. Još zabrinjavajuće, došlo je do značajnog povećanja onih koji se suočavaju s ULPD-ima koji premašuju 10% njihovog godišnjeg prometa, skočivši s 27% u 2020. na 40% u 2021. godini, posebno u sektorima građevine i prehrambene industrije.
Budući da se predviđa usporavanje kineskog gospodarskog rasta 2022., sve manje tvrtki očekuje poboljšanje prodaje i novčanog toka.
Coface očekuje da će rast kineskog BDP-a usporiti na 4,8% u 2022., nakon snažnih 8,1% u 2021., budući da se kinesko gospodarstvo i dalje suočava sa značajnim preprekama rastu, uključujući pad sektora nekretnina, potragu za politikama nulte stope COVID-a, prigušeni oporavak potrošnje i više cijene roba.
Bernard Aw, Coface ekonomist za Aziju i Pacifik, rekao je:
“Najnovije istraživanje korporativnih plaćanja u Kini tvrtke Coface pokazalo je da su kreditni uvjeti koje nude kineske tvrtke ostali strogi unatoč oporavku kineskog gospodarstva u 2021. godini, budući da tvrtke ostaju oprezne zbog trajanja pandemije. Poljoprivredno-prehrambeni sektor i energetika zabilježile su najveći rez (-23 dana svaka), odražavajući rastuće kreditne rizike povezane s rastom cijena sirovina.
Iako je manje poduzeća prijavilo kašnjenja u plaćanju, povećao se udio ispitanika koji su izvijestili da su kašnjenja u plaćanju porasla, s 36% u 2020. na 42% u 2021. godini, što je najviše od 2016. godine. Poljoprivredno-prehrambeni sektor izvijestio je o najvećem porastu prosječnih kašnjenja u plaćanju (43 dana) koje su dosegle 88 dana. Trendovi u drvnojindustriji (+20 dana), transportu(+18) i tekstilu(+16), ističu utjecaj sporije domaće potražnje zbog stroge prakse socijalnog distanciranja u Kini.
Kineske tvrtke manje su optimistične u vezi s ekonomskim izgledima Kine, pri čemu 44% ispitanika očekuje poboljšanje prodaje ove godine, što je smanjenje s 65% u 2020., dok je broj onih koji predviđaju bolji novčani tok gotovo prepolovljen s 50% u 2020. na 27% u 2021. godini. Rastuće cijene sirovina, slabljenje tržišne potražnje i trajanje pandemije ključni su faktori kako su izvijestili ispitanici.
Nedavni izbijanje Omikrona zahtijeva veću kontrolu COVID-a u Kini i pogoršat će poremećaje u globalnom lancu opskrbe. Coface očekuje da će se u 2022. godini povećati zakašnjela plaćanja i insolventnost korporativnih obveznica u Kini, posebno u sektorima koji su u 2021. godini akumulirali veće rizike novčanog toka zbog pandemije."
Kašnjenja u plaćanju: porast cijena sirovina postaju ključni faktor u kašnjenju plaćanja
Manji broj tvrtki doživio je kašnjenja u plaćanju tijekom 2021. godine, pri čemu je 53% ispitanika izvijestilo o kašnjenjima u plaćanju, u odnosu na 57% u 2020. Međutim, prosječno kašnjenje u plaćanju poraslo je sa 79 dana u 2020. na 86 dana u 2021. godini. Građevinski sektor nastavlja doživljavati najduža kašnjenja u plaćanju s 109 dana, slijedi transport s 99 dana.
Najviše zabrinjava to što je udio ispitanika koji su doživjeli izrazito dugotrajna kašnjenja u plaćanju (ULPD), koja premašuju 2% godišnjeg prometa, porastao sa 47% u 2020. na 64% u 2021. godini. Građevinski sektor ostaje sektor s najvećim udjelom (56%) ispitanika koji su izvijestili o ULPD-ima koji premašuju 10% njihovog godišnjeg prometa. Prema iskustvu Cofacea, 80% ULPD-ova nikad se ne plati. Kada čine udio godišnjeg prometa iznad 2%, novčani tok tvrtke može biti u opasnosti.
Glavni razlog iza tih kašnjenja ostaju financijske teškoće kupaca, istaknute od strane gotovo tri četvrtine ispitanika koji su naveli kašnjenja u plaćanju. Financijske teškoće uglavnom su uzrokovane žestokom konkurencijom koja utječe na marže (36%), ali i - u većoj mjeri u 2021. - rastom cijena sirovina (23% naspram 10% u 2020.) i usporavanjem rasta lokalnog tržišta (16% naspram 10% u 2020.). To odražava činjenicu da rastuće cijene roba stavljaju pritisak na operativne troškove što direktno utječe na novčani tok tvrtki.
Ekonomska očekivanja: optimizam, ali značajni rizici rasta ostaju
Gledajući unaprijed, većina ispitanika ostala je optimistična glede ekonomskih izgleda u nadolazećoj godini, iako je udio optimista smanjen na 68%, s 73% prethodne godine.
Očekivanja o prodaji i novčanom toku bila su manje optimistična, što može biti povezano s usporavanjem zamaha oporavka kako se poslovanja približavaju uvjetima prije pandemije. Postotak ispitanika koji očekuju poboljšane prodajne rezultate u nadolazećoj godini smanjio se s 65% u 2020. na 44% u 2021., dok je broj onih koji predviđaju bolji novčani tok gotovo prepolovljen s 50% u 2020. na 27% u 2021. godini. Porast cijena sirovina, slabljenje tržišne potražnje i trajanje pandemije ključni su faktori istaknuti od strane ispitanika koji očekuju slabije prodajne rezultate.
Coface očekuje da će rast BDP-a Kine usporiti na 4,8% u 2022. godini, nakon snažnih 8,1% u 2021. godini, jer se kinesko gospodarstvo i dalje suočava s značajnim preprekama rastu, uključujući pad sektora nekretnina, provođenje politika nulte stope COVID-a, suzdržani oporavak potrošnje i više cijene roba.
Globalni lanci opskrbe vjerojatno će ostati napeti
Učinci krize između Rusije i Ukrajine te mjere nulte stope COVID-a u Kini očekuje se da će još jednom pogoditi globalne lance opskrbe. S obzirom na značajnu ulogu koju igraju i Rusija i Ukrajina na globalnim tržištima energije i hrane, kriza predstavlja značajan rizik za opskrbu takvim robama. Rusija je drugi i treći najveći svjetski proizvođač plina i nafte, redom. Također je važan proizvođač strateških metala poput paladija, nikla i bakra. Ti metali koriste se u automobilskoj i zrakoplovnoj industriji, dok je bakar važan metal za građevinski sektor. Obje zemlje su važni izvoznici određenih poljoprivrednih proizvoda, posebno suncokretovog i šafranovog ulja (75% globalnog izvoza 2019. godine u kombinaciji), pšenice (29%), grubih žitarica (20%) i kukuruza (19%). Sankcije na ruske proizvode, uključujući zabranu uvoza ruske sirove nafte i naftnih derivata od strane Sjedinjenih Američkih Država, Ujedinjenog Kraljevstva, Kanade i Australije, kao i restrikcije uvoza ruskog željeza i čelika od strane Europske unije, izazvale su strahove od smanjene dostupnosti tih proizvoda, što je rezultiralo rastom cijena. Financijske sankcije nekoliko ruskih banaka i ograničenja pristupa američkim dolarima mogli bi utjecati na tokove trgovine poljoprivrednim proizvodima. Poremećaji u trgovačkim rutama također su dodali zabrinutosti zbog viših cijena i kašnjenja u dostavi.
Iako je Kina prešla sa stroge strategije nulte stope COVID-a na 'dinamičan' pristup kako bi minimizirala negativne utjecaje na kinesko gospodarstvo, negativni učinci nastali mjera koje su poduzete kako bi se suzbili izbijanja širom zemlje još uvijek postoje. Lokdauni u Shenzhenu i Shanghaju u ožujku i travnju utjecali su na normalne operacije kopnenih logističkih i skladišnih usluga, unatoč nastavku rada luka. To je već pojačalo pritisak na lance opskrbe tijekom ožujka. Indeks isporuke dobavljača PMI-a Kine pao je na dvogodišnji minimum u ožujku 2022., odražavajući pogoršanje kašnjenja u dostavi. Slično tome, Indeks prosperiteta logističke industrije Kine također je pao na najnižu razinu od veljače 2020., s logističkim sektorom koji je pogođen širenjem pandemije u više dijelova zemlje, gdje su različite mjere upravljanja pandemijom poremetile međuregionalnu distribuciju i sposobnost održavanja glatke opskrbe.
