Krhko gospodarsko okruženje
2024. bila je još jedna sumorna godina za industriju tekstila i odjeće, pri čemu je globalna potražnja za odjećom i tekstilom pokazala blago poboljšanje, ali i dalje zaostaje unatoč ublažavanju inflacije. Ove i sljedeće godine očekuje se da će rast globalne potrošnje odjeće i obuće ostati slab i pokazivati regionalne razlike. U Kini je potrošnja kućanstava nastavila pokazivati umjeren rast početkom 2025., trend koji će se vjerojatno nastaviti i u 2026. godini. U EU potražnja se postupno poboljšavala tijekom 2025. i očekuje se da će održati stabilan, iako skroman, rast u 2026. godini. U međuvremenu, u SAD-u bi promjenjive carinske politike i rastuća očekivanja inflacije mogle privremeno potaknuti prodaju odjeće u prvoj polovici 2025. godine. Međutim, u sljedećim tromjesečjima očekuje se njihovo usporavanje.
U ovom kontekstu neizvjesnosti i krhke potražnje, vjerojatno će se nastaviti ponašanje potrošača osjetljivih na cijenu, čime se jača dugoročni trend pada potrošnje na odjeću kao udjela u maloprodaji kućanstava. To bi i dalje poticalo potražnju za jeftinom odjećom koju nude sudionici brze mode i internetske platforme ultra-brze mode. Taj trend također potiče interes za cjenovno povoljne alternative poput kopija i proizvoda s popustom. Također potiče širenje tržišta rabljene robe, s razvojem specijaliziranih trgovina i internetskih platformi poput Vinteda. Suočeni s napretkom tog segmenta, modni brendovi i trgovci posvetili su dio svojih trgovina prodaji rabljene robe. Primjerice, to je slučaj s H&M-om, koji je u nekim od svojih trgovina stvorio kutke za prodaju rabljene odjeće.
Kontinuirani pritisak na maloprodaju mode
Ovaj kontekst dodatno povećava izazove s kojima se suočavaju modni trgovci, koji su se već morali prilagoditi povećanoj konkurenciji zbog porasta internetske prodaje. To, zajedno s rastućom ulogom interneta i društvenih mreža u svakodnevnom životu, navelo je modnu maloprodaju, kao i brendove, da se sve više usredotoče na ove alate u svojoj marketinškoj strategiji. Smireno okruženje za potrošnju odjeće čini još važnijima da sudionici u tom sektoru koriste te alate, uključujući i partnerstva s utjecajnim osobama.
Sve navedeno vrši pritisak na profitabilnost modnih trgovina i ograničava njihovu sposobnost podizanja cijena. Djelomično odražavajući taj pritisak, iako je rast vrijednosti prodaje odjeće nadmašio rast obujma u 2024. (i prethodnim godinama), maloprodajna vrijednost odjeće i modnih dodataka u SAD-u porasla je za 4,2 % u prvih pet mjeseci 2025., tj. na sličnoj razini kao i obujam prodaje.
Na globalnoj razini, maloprodajni lanci odjeće već su se 2024. morali suočiti s pritiscima na profitabilnost. Globalna EBITDA marža za kotirane tvrtke kontinuirano je padala tijekom godine, smanjivši se s medijane od 10,3 % u posljednjem tromjesečju 2023. na 9,7 % u istom razdoblju 2024. godine. Očekuje se da će modni brendovi koji izravno prodaju svoje proizvode u vlastitim trgovinama učinkovitije upravljati cjenovnim ograničenjima, budući da obično posluju s višim maržama. U 2024. godini, medijan EBITDA marže u tom segmentu iznosio je prosječno 15,8 % na globalnoj razini (u usporedbi s 14,8 % u 2023.).
Izdvajaju se ekološki prihvatljivi, medicinski i tekstili za aktivnosti na otvorenom
Čini se da interes potrošača za brzu modom i ultrabrzu modom proturječi rastućem entuzijazmu za odgovornijom i ekološki prihvatljivijom proizvodnjom odjeće, koja nudi manje artikala po općenito višim cijenama. Ipak, podjela između brze mode i održive mode nije apsolutna. Svjesni rastućeg interesa potrošača i vlada za ta pitanja, modni brendovi, uključujući divove brze mode, integriraju održivost u svoje strategije. H&M se, na primjer, obvezao da će do 2030. godine 100 % svojih materijala nabavljati iz recikliranih ili održivih izvora. Kao rezultat toga, iako će ukupna potražnja za tekstilom i odjećom ostati općenito krhka do 2026. godine, određene specifične komponente lanca opskrbe mogle bi se istaknuti. To je slučaj s recikliranim vlaknima (7,7 % proizvodnje tekstilnih vlakana u 2023. godini). Ipak, tržišni udio recikliranih vlakana stagnira posljednjih godina, uglavnom zbog viših troškova proizvodnje. Štoviše, široka upotreba mješavina vlakana u tekstilu predstavlja značajne izazove za recikliranje nakon potrošnje. Odvajanje različitih vrsta vlakana je radno intenzivno, a kemijski i mehanički procesi recikliranja često zahtijevaju različite uvjete, što recikliranje velikih razmjera čini još skupljim.
Slično tome, prirodna i umjetna vlakna (približno 26 % odnosno 6 % svjetske proizvodnje tekstilnih vlakana u 2023. godini) vjerojatno će biti traženija od sintetičkih vlakana. Iako se umjetna vlakna (također nazvana umjetna celuloza) proizvode kemijskim procesima, ona potječu od prirodnih materijala – uglavnom drva. Osim toga, njihova proizvodnja ne zahtijeva upotrebu pesticida, insekticida ili velikih količina vode, kao što je slučaj s pamukom. To može objasniti zašto je izvoz umjetnih vlakana porastao za 8,8 % u 2024., u usporedbi s padom od 1,3 % kod sintetičkih vlakana. Glavni izvoznici prve dvije vrste – Kina (37 % u 2022.), SAD (19 %) i Indonezija (14 %) – stoga bi mogli imati koristi. Ipak, rastuća ekološka svijest također će potaknuti zabrinutost zbog krčenja šuma, kojem bi mogla doprinijeti proizvodnja umjetnih vlakana. Stoga bi europska uredba o krčenju šuma, koja od 30. prosinca 2025. zabranjuje uvoz proizvoda dobivenih krčenjem šuma, mogla utjecati na određene artikle izrađene od umjetnih vlakana.
Osim ekoloških problema, tehnička tekstila koja se koriste u medicinske svrhe i specijalizirani tekstil i odjeća za sport i aktivnosti na otvorenom (20-25 % tržišta odjeće i obuće) trebali bi i dalje uživati snažnu potražnju. Nasuprot tome, izgledi za tekstil za unutarnju upotrebu – drugu najvažniju primjenu tekstilnih vlakana nakon odjeće – ostat će krhki, u skladu sa stanjem globalnog građevinskog sektora. I luksuzni sektor suočava se s izazovnim uvjetima. Trenutačno gospodarsko usporavanje u Kini, zajedno s neodobravanjem potrošača i vlade prema rasipničkim pokazivanjima bogatstva, moglo bi nastaviti poticati potražnju za nenametljivijim i pristupačnijim proizvodima.
Cijene tekstilnih vlakana ostaju umjerene
Usred slabe potražnje, očekuje se da će cijene vlakana ostati relativno stabilne. Iako se globalna proizvodnja pamuka očekuje neznatno nižom tijekom sezone 2025. – 2026. (srpanj 2025. – kolovoz 2026.), slab rast potrošnje u tvornicama i visoke razine zaliha trebali bi pomoći u održavanju cijena, uglavnom u skladu s uvjetima zabilježenima tijekom prve polovice 2025. godine. Indeks A za pamuk, široko korištena referentna vrijednost za međunarodne cijene pamuka, u prosjeku je iznosio 78 američkih dolara tijekom prvih pet mjeseci ove godine. Iako je i dalje značajna, upotreba pamuka smanjila se tijekom proteklih desetljeća, s otprilike polovice globalne proizvodnje tekstilnih vlakana na svega 20 % u sadašnje vrijeme. U međuvremenu, upotreba poliestera je dobila na značaju i sada čini otprilike 60 % globalne proizvodnje vlakana. Slabi trendovi potražnje također vrše pritisak na pad cijena poliestera.
Glavni rizik koji utječe na ovaj izgled leži u tržištima nafte. Budući da se sintetička vlakna dobivaju iz nafte, njihove su cijene usko povezane s trendovima na tržištu nafte. Prirodna vlakna također su pogođena zbog svoje zamjenjivosti sa sintetičkim vlaknima. Iako temeljni pokazatelji ponude i potražnje ukazuju na smirivanje cijena nafte u drugoj polovici 2025. i kasnije, geopolitičke napetosti – osobito između Izraela i Irana – povećale su tržišnu nesigurnost. Nakon početnih izraelskih napada na Iran 13. lipnja 2025., cijene sirove nafte Brent porasle su za više od 20 % u roku od tjedan dana. Još jedan rizik koji bi mogao povećati cijene sirovina odnosi se na klimu. Tkaninske vlakne uglavnom se proizvode u gospodarstvima koja su, prema broju stanovnika, među 10 zemalja najviše pogođenih klimatskim katastrofama u razdoblju od 2005. do 2024. godine. U 2024. godini, 47 % odnosno 59 % izvoza pamuka i kemijskih vlakana (sintetičkih i umjetnih) potjecalo je iz tih zemalja.
Ako bi cijene tekstilnih vlakana porasle, proizvođači odjeće i obuće vjerojatno bi bili najslabija karika u lancu proizvodnje odjeće. Godine 2021. oštar porast cijene pređe i tkanina koje su prodavali tekstilni proizvođači samo je djelomično prenesen na prodajne cijene tvornica odjeće. Stoga bi daljnje povećanje ulaznih troškova moglo negativno utjecati na marže proizvođača odjeće. Ta je ranjivost posljedica značajnog udjela sirovina (pređa, tkanina i dodataka) u njihovim troškovima proizvodnje, procijenjenog na između 40 % i 60 %. Nadalje, proizvođači imaju ograničenu mogućnost prenošenja tih povećanja troškova na svoje kupce s obzirom na neravnotežu moći u korist modnih brendova i krhkost potražnje krajnjih potrošača. Proizvođači odjeće također često imaju malo manevarskog prostora za optimizaciju svojih nabava, budući da opskrbu sirovinama često nameću njihovi klijenti.
Treba napomenuti da klimatski rizik ne utječe samo na proizvodnju tekstilnih vlakana, već i na ostatak vrijednosnog lanca odjeće (pređa, tkanina i odjevni predmet), koji je uvelike koncentriran u zemljama osjetljivima na klimatske opasnosti kao što su Kina, Bangladeš i Vijetnam.
Lanac opskrbe suočen s američkim carinskim pristojbama
Lanac opskrbe u tom sektoru je fragmentiran. Različite faze – dizajn, proizvodnja ili sakupljanje sirovina, predenje, tkanje, dorada i proizvodnja odjeće – općenito provode odvojene tvrtke, često u različitim zemljama. Kina ostaje ključni igrač u cijelom tom lancu. U gornjem dijelu lanca opskrbljuje trećinu međuproizvoda od tekstila (sirovih vlakana i pređe). U nizvodnom dijelu, i dalje čini više od 40 % volumena izvoza odjeće i obuće (2023.). Iako i dalje dominantna, vrijedi napomenuti da taj udio opada od dosega vrhunca od 54 % u 2010. godini.
Osim potencijalnog negativnog utjecaja na američku potražnju, američka carinska politika mogla bi uglavnom utjecati na donji dio opskrbnog lanca. Gotova odjeća i tekstilni proizvodi čine većinu američkog uvoza u ovom sektoru. U tom kontekstu, marke bi mogle favorizirati dobavljače koji podliježu nižim američkim carinama. Kina bi stoga mogla vidjeti kako se njezin tržišni udio nastavlja smanjivati. U trenutku pisanja, Peking ostaje glavni cilj tarifne strategije Trumpove administracije. S druge strane, promjena bi mogla koristiti izvoznicima tekstila i odjeće u određenim europskim zemljama, Sjevernoj Africi i Turskoj, koji ne samo da uživaju niže američke carine, već i geografsku blizinu europskom tržištu (za više informacija o diversifikaciji lanca opskrbe u sektoru odjeće, kliknite ovdje). Posljednje ažuriranje: svibanj 2024.
Tekstil i odjeća
